تلعب البورصات دورًا أساسيًا في تنظيم تداول الأسهم والأدوات المالية، لكن الأهم بالنسبة لك هو معرفة كيف تختار البورصة المناسبة وكيف ينعكس ذلك على استثماراتك. في هذا المقال ستجد دليلاً سريعًا لاختيار أفضل البورصات للاستثمار، ومعرفة كيفية عملها، وما الذي يميّز كل بورصة عن الأخرى. ستفهم أيضًا كيف تؤثر البورصة على محفظتك الاستثمارية وما يجب الانتباه له قبل بدء التداول.
البورصة هي سوق مالية منظمة تتيح بيع وشراء الأصول مثل الأسهم و السندات، سلع، عملات عبر منصة تخضع لرقابة رسمية. و تعمل بنظام العرض والطلب الذي يحدد الأسعار بشكل شفاف، وتسهّل مطابقة أوامر الشراء والبيع بين المستثمرين بشكل آمن ومنظّم. كما تخضع عمليات الاستثمار بمبالغ صغيرة أو كبيرة داخل البورصة لقوانين وأنظمة تضمن العدالة والكفاءة في التداول، و لتوضيح كيف تتم عمليات الشراء والبيع في البورصة نعرض في ما يلي مثال مبسط على ذلك:
لنفترض أنك تريد شراء سهم شركة ABC وسعره حالياً 10 دولارات أمريكية.
تضع أمر شراء 10 أسهم؛ إجمالي الصفقة = 100 دولار.
في اللحظة ذاتها يوجد بائع يعرض بيع نفس السهم عند 10 دولار.
تتم المطابقة فورًا: يحصل البائع على 100 دولار وتحصل أنت على 10 أسهم.
في اليوم التالي ارتفع السعر إلى 11 دولار وبعت الأسهم:
الربح = (11 – 10) × 10 أسهم = 10 دولار.
دور البورصة في سوق المال الحديث
تلعب البورصات دورًا مباشرًا وعمليًا في دعم الاقتصاد عبر ثلاث وظائف أساسية تُحدث أثرًا ملموسًا وهي:
1 تمويل الشركات Capital Raising: تمكّن الشركات من جمع رؤوس أموال ضخمة دون اللجوء إلى الديون. مثل طرح أرامكو للاكتتاب العام جذب سيولة هائلة إلى السوق السعودي، ورفع قدرة الشركة والدولة على تمويل مشاريع الطاقة والبنية التحتية.
2- تعزيز السيولة في السوق Liquidity: توفر البورصة مكانًا يستطيع فيه المستثمر بيع الأصول وشراؤها بسرعة دون انتظار طويل، مما يخفض مخاطر الاحتفاظ بالأصل. و سيولة عالية تعني قدرة الشركات على جذب استثمارات أكبر؛ كما حدث عند إدراج عدة شركات تقنية في سوق Nasdaq خلال 2023–2024 مما أدى إلى ارتفاع أحجام التداول وجذب استثمارات دولية.
3- خلق إشارات سعرية دقيقة Price Discovery: الأسعار في البورصة تعكس توقعات المستثمرين حول أداء الشركات والاقتصاد؛ وبالتالي تُعد مؤشرًا للاقتصاد الحقيقي. و مثال ذلك ارتفاع أسهم شركات الذكاء الاصطناعي في 2024 كان إشارة مبكرة لتوسع الاستثمارات في هذا القطاع على مستوى العالم قبل أن يظهر أثره في أرباح الشركات.
أهم بورصات العالم التي تحرك الاقتصاد العالمي
تعتبر البورصات العالمية الكبرى المحرك الأساسي لعجلة الاقتصاد العالمي، نظرًا لحجم السيولة والتأثير الذي تمتلكه على الأسواق الدولية. وفي سياق ذلك، يمكنك التعرف على أهم البورصات العالمية ومقراتها الرئيسية ومعلومات موجزة عنها من خلال ما يلي:
البورصة
الدولة
المؤشر الرئيسي
القيمة السوقية
عدد الشركات المدرجة
New York Stock Exchange
الولايات المتحدة
NYSE
31.7 تريليون $
2,126 – 2,300+
NASDAQ
الولايات المتحدة
NASDAQ
29.9 تريليون $
4,075 تقريبا
Tokyo Stock Exchange
اليابان
JPX
6.7 تريليون
nbsp;
3,950 تقريبا
Shanghai Stock Exchange
الصين
SSE
52.57 تريليون RMB
2,280 تقريبا
Shenzhen Stock Exchange
الصين
SZSE
5.96 تريليون $
حوالي 2,880
London Stock Exchange
المملكة المتحدة
LSE
3.4 تريليون $
حوالي 1918
Euronext
أوروبا (متعدد دول)
Euronext
6.0 تريليون $
1,900 تقريبا
TMX Group / Toronto Stock Exchange
كندا
TSX
4.16 تريليون CAD
حوالي 1,811
المخطط أعلاه يعرض بشكل بصري ترتيب البورصات من حيث حجم القيمة السوقية الإجمالية للشركات المدرجة. و يُظهر بوضوح تفوّق بورصتي الولايات المتحدة NYSE و NASDAQ على البقية بفارق كبير. أما آسيا مثل بورصات طوكيو، شنغهاي، شنتشن) وأوروبا LSE و Euronext تظهر بمستوى أقل لكنها ما زالت ضمن أهم البورصات العالمية من حيث التأثير والحجم.
أكبر بورصات العالم العربي وتأثيرها الإقليمي
تعد البورصات في العالم العربي من المكونات الأساسية للأسواق المالية الإقليمية، حيث تختلف في حجمها وتأثيرها من دولةٍ إلى أخرى. وفيما يلي نستعرض أبرز هذه البورصات من حيث القيمة السوقية وعدد الشركات المدرجة:
البورصات الخليجية
تُشكل البورصات الخليجية جزءًا مهمًا من الأسواق المالية العربية، وتتميز بتفاوت أحجامها وقطاعاتها الاقتصادية كما يلي:
السوق السعودي تداول: يُعد الأكبر في الخليج من حيث القيمة السوقية وعدد الشركات، ويضم شركات كبرى مثل أرامكو والبنوك السعودية. فلو مستثمر عربي يريد سهم «أرامكو» بفضل ضخامة السوق وسيولته، يمكنه شراء وبيع أسهم بسهولة تقريبًا في أي وقت، خصوصًا عند توافر وسيط مناسب.
البورصة الإماراتية: تشمل سوقي أبوظبي ودبي الماليين، وتتنوع فيها الشركات المدرجة بين الأسهم والعقارات والبنوك والاتصالات. ويمكن فتح حساب مع وسيط امراتي وشراء اسهم شركات اماراتيه عبر ابو ظبي سواء فتح الحساب من مستثمر امرارتي او عربي من خارج الامارات يريد تنويع استثماراته.
بورصة الكويت: من أقدم البورصات الخليجية، وتشهد نشاطًا في قطاعات البنوك والاستثمار والخدمات. ويمكن الاستثمار فيها من قبل مستثمر من مصر أو منطقة الخليج يعيد توزيع محفظته بعيدًا عن السعودية والإمارات حيث يمكن أن يشتري أسهم في الكويت عبر وسيط يسمح بالتداول هناك.
بورصة البحرين: بورصة صغيرة نسبيًا، تركز على الشركات المحلية في قطاعات مثل البنوك والصناعة والخدمات.
بورصة عُمان: تضم عددًا محدودًا من الشركات، وتعمل على تطوير البنية التشريعية والتقنية لجذب مزيد من السيولة.
بورصة قطر: تركّز على قطاعات الطاقة والبنوك والصناعة، وتستفيد من قوة الاقتصاد القطري واحتياطيات الغاز الطبيعي.
البورصة المصرية
تأسست البورصة المصرية رسميًا عام 1883، فهي من أقدم أسواق المال في المنطقة العربية. تتكون من سوقين رئيسيين هما بورصة القاهرة وبورصة الإسكندرية، وتعملان كبورصةٍ واحدة منذ التسعينيات.
تُدرج في بورصة مصر شركات من مختلف القطاعات مثل البنوك والصناعة والعقارات، كذلك الأسهم والسندات والصكوك. وتُستخدم ضمنها مؤشرات مثل EGX30 وEGX70 لقياس أداء السوق وتحليل توجهاته.
ومثال التداول في البورصة المصرية يشمل مستثمر مصري او عربي يريد تنويع استثماراته محليًا قد يجد أسهم لشركات صغيرة أو متوسطة قد ترتفع عند تحسن الاقتصاد المحلي أو سياسات الإصلاح.
بورصة الاردن
تعد بورصة الأردن أو بورصة عمّان ASEالسوق المالي الرسمي في الأردن، حيث توفر منصة لتداول الأوراق المالية المختلفة مثل الأسهم والسندات. تأسست البورصة عام 1999 بهدف تنظيم وتطوير سوق رأس المال في المملكة.
كما وتعمل تحت إشراف هيئة الأوراق المالية الأردنية JSC لضمان الشفافية وحماية المستثمرين. تساهم البورصة بدور حيوي في الاقتصاد الأردني من خلال توفير التمويل للشركات وتحفيز الاستثمار المحلي والأجنبي.
ما هي أكبر بورصة في العالم العربي؟ ولماذا هي الأهم؟
أكبر بورصة في العالم العربي هي بورصة السوق المالية السعودية تداول، وتعتبر هي الاهم لأن تداول هو الأكبر في المنطقة من حيث الحجم والقيمة السوقية ففي 2024، استحوذ على نحو 62٪ من القيمة السوقية الإجمالية للأسواق العربية بحسب تقرير اتحاد الأسواق.
كما أن السوق يضم شركات عملاقة خاصة شركات الطاقة مثل أرامكو بالإضافة إلى بنوك، شركات استثمار، شركات عالمية ومدعومة من الدولة.
و يمكن لأي شخص فتح حساب لدى وسيط مرخّص من داخل السعودية أو عبر وسطاء دوليين يسمحون بالتداول في «تداول». حيث في السنوات الأخيرة خُفّضت بعض القيود لجذب أجانب، ولا سيّما مع ارتفاع حجم الاستثمار الأجنبي تدريجيًا مثلاً في 2024 بلغ صافي تداول الأجانب ارتفاع مقارنة بـ 2023.
البورصة
قيمة سوقية تقريبية
ملاحظات
الوصول للمستثمر الأجنبي
تداول السعودية
2.7 تريليون دولار
الأكبر في المنطقة، شركات عملاقة و سيولة عالية نسبيًا
الاستثمار مفتوح، عبر وسطاء مرخّصين؛ الأجانب يملكون نسبة من السوق رغم أنها ليست ضخمة
البورصة المصرية
2.29 تريليون جنية مصري في 2024
تنوّع في قطاعات محلية مثل بنوك، صناعات، عقارات، و فرص ربما أعلى للمشروعات المحلية
متاحة للمقيمين / مواطني مصر؛ من الخارج قد تحتاج وسيط يسمح بتداول دولي، لكن السوق أقل سيولة من الخليج
أبوظبي ADX
760–770 مليار دولار حسب تقرير 2024/2025
سوق متنوع، ضمن اقتصاد إماراتي قوي ومستقر
يمكن فتح حساب وساطة إماراتي، مناسب للمستثمرين الخليج/عربيًا
دبي DFM
190– 200 مليار دولار تقريبًا
فرص في عقارات، خدمات، استثمارات، سوق منفتحة ومتنوعة
متاح عبر وسطاء إماراتيين؛ جيد لمن يريد تنويع بعيدًا عن سوق واحد
الكويت Kuwait
135– 140 مليار دولار تقريبًا
قطاعات بنوك، استثمار، خدمات، بورصة مستقلة وجيدة التنويع
يمكن تداولها عبر وسطاء كويتيين أو وسطاء دوليين يدعمون السوق
مقارنة بين أهم بورصات في العالم من حيث عدد الشركات المدرجة
يتفاوت عدد الشركات المُدرجة ضمن البورصات العالمية، من بورصة لبورصة أخرى كما هو موضح في الجدول التالي:
اسم البورصة
القيمة السوقية (تريليون دولار أمريكي)
عدد الشركات المدرجة
أبرز الشركات المدرجة
بورصة نيويورك NYSE
23.12
+2400
إكسون موبيل، سيتي جروب، فايزر
ناسداك NASDAQ
10.93
3300
آبل، مايكروسوفت، فيسبوك، تسلا
بورصة طوكيو TSE
6.22
+3575
هوندا موتور، تويوتا موتور، سوني
بورصة شنغهاي SSE
05.01
2302
بتروتشاينا، البنك الصناعي والتجاري الصيني، البنك الزراعي الصيني
بورصة هونغ كونغ SEHK
4.46
1955
AIA، تينسنت هولدينجز، HSBC هولدينجز
بورصة لندن LSE
4.38
+3000
باركليز، بي بي، جلاكسو سميث كلاين
بورصة يورونيكست Euronext
4.36
1300
أكسا، كريستيان ديور، رينو
بورصة شنتشن SZSE
3.49
2883 شركة (أسهم)
(شركات صينية في قطاع التصنيع والشركات الناشئة في التكنولوجيا)
بورصة تورنتو (TSX)
2.29
+1500
رويال بنك أوف كندا، شركة صنكور للطاقة
بورصة فرانكفورت FWB
2.22
489
أديداس، بي إم دبليو، إي.أون
الاستثمار في البورصات العالمية
يُتيح الاستثمار في البورصات العالمية للمستثمرين فرصة تنويع محافظهم وتحقيق عوائد محتملة من النمو الاقتصادي العالمي. ومع ذلك، يتطلب هذا النوع من الاستثمار فهمًا عميقًا للأسواق العالمية، وتقديرًا للمخاطر المرتبطة بتقلبات العملات والأحداث الجيوسياسية. و يمكن الاستثمار في البورصات العالمية من داخل بلدك كما يلي:
1- فتح حساب دولي للاستثمار (أسهم نقدية)
هذا الخيار يناسب من يريد امتلاك الأسهم فعليًا. ويشمل التنفيذ بعض الخطوات التي تتمثل في الاتي:
اختر وسيط دولي موثوق.
جهّز مستنداتك:
جواز سفر أو هوية وطنية
إثبات عنوان مثل فاتورة /كشف بنكي.
املأ نموذج فتح الحساب أونلاين.
فعّل الحساب عبر رفع المستندات وانتظر الموافقة، عادة 1–3 أيام.
قم بتحويل أموال للحساب عبر تحويل بنكي دولي أو بطاقة.
ابدأ بالشراء في NYSE – NASDAQ – London Stock Exchange – وغيرها مباشرة.
2- فتح حساب تداول عقود فروقات (CFD)
هذا الخيار للمضاربة على الأسعار فقط بدون ملكية وتشمل خطوات التنفيذ:
اختر شركة تداول مرخصة تقبل المتداولين العرب مثل إكسنيس.
افتح الحساب من خلال تعبئة نموذج “مناسبتك للمخاطر”.
أودِع حد أدنى عادة 100 – 500 دولار وفي اكسنس يكون 10 دولارات.
تداول عبر منصات مثل MT4 – MT5.
مميزات:
إمكانية الشراء والبيع Long / Short.
رافعة مالية.
عيوب يجب الانتباه لها:
مخاطر عالية جدًا.
لا تمتلك الأسهم فعليًا.
3- الاستثمار عبر صناديق ETF العالمية
أسهل وأبسط طريقة للتنويع بدون شراء عشرات الأسهم. ويتم تنفّذ ذلك من خلال:
افتح حسابًا دوليًا حقيقيًا (مثل الخطوة رقم 1).
ابحث عن ETF مناسب مثل:
VOO: يتتبع S&P 500
QQQ: يتتبع Nasdaq 100
VWRA: سوق عالمي
اشترِ الوحدات بنفس طريقة شراء الأسهم.
4- الاستثمار عبر أسهم ADR
إذا أردت شراء أسهم شركات غير أمريكية لكنها مدرجة في أمريكا مثل: أسهم NIO – BABA – TM – SONY كلها ADR. و خطوات ذلك تشمل:
افتح حساب دولي.
ابحث عن السهم بصيغة ADR.
اشترِه كأنه سهم أمريكي عادي.
و فائدتة ذلك أنك تدخل لأسواق الصين و اليابان/ط و أوروبا من خلال السوق الأمريكي بسهولة.
5- الاستثمار عبر وسطاء محليين داخل بلدك
في بعض الدول يمكن فتح محفظة محلية تتيح التداول العالمي ومن أمثلة ذلك:
السعودية: كثير من البنوك تقدم تداولًا في أمريكا والخليج.
الإمارات: بنوك وشركات وساطة محلية تقدم وصولًا مباشرًا.
قطر/الكويت/عمان/البحرين: بعض الشركات تقدم حسابات دولية بتكلفة أعلى.
ويجب الملاحظة أن الرسوم عادة أعلى من الوسطاء الدوليين. و تشمل خطوات التنفيذ:
زيارة البنك أو شركة الوساطة.
فتح محفظة استثمارية.
تفعيل خدمة التداول العالمي.
تحويل الأموال والبدء بالشراء.
هل يمكن الاستثمار في البورصة عن طريق البنك؟
تختلف إمكانية الاستثمار في البورصة مباشرة عن طريق البنوك من دولة لأخرى، تبعًا للتشريعات المالية المنظمة. ففي بعض البلدان مثل السعودية، تقدم البنوك خدمات وساطة مالية مباشرة أو من خلال شركات تابعة لها، مما يتيح للمتعاملين فتح محافظ استثمارية وتداول الأسهم.
بينما في دول أخرى كجمهورية مصر العربية، قد لا يكون التداول المباشر عبر البنوك هو الخيار الأساسي، بل يفضل المستثمرون اللجوء إلى شركات الوساطة المرخصة التي تعمل تحت إشراف الجهات الرقابية.
تحليل لأبرز الانهيارات في بورصات العالم عبر التاريخ
شهدت أسواق المال العالمية انهيارات تاريخية تركت آثارًا عميقة على الاقتصاد. تُعد هذه الأحداث دروسًا مهمة حول طبيعة الأسواق المالية المتقلبة وضرورة اليقظة الدائمة في مواجهة المخاطر وهي:
الكساد الكبير 1929
بدأ الكساد الكبير بانهيار سوق الأسهم عام 1929، نتيجة مضاربات مفرطة وشراء بالهامش أدّى لانفجار فقاعة أسعار الأسهم. و الدرس المستفاد هنا تجنّب الرافعة المالية العالية، وراقب مؤشرات المبالغة في التقييم. و للمزيد اطلع على كتب الاقتصاد التاريخي حول Great Depression مثل أبحاث Ben Bernanke.
الاثنين الأسود 1987
في 19 أكتوبر 1987، شهدت بورصة وول ستريت انهيارًا مفاجئًا، حيث تم تداول آلي مفرط، مخاوف اقتصادية، وتفاعل نفسي جماعي أدى لبيع سريع. و الدرس المستفاد هنا معرفة أهمية أوامر إيقاف الخسارة وتنويع المحافظ للحد من صدمات الأيام المفاجئة. و للمزيد اقرأ تقارير SEC حول أسباب Crash 1987.
انفجار فقاعة الإنترنت 2000
مع مطلع الألفية، انفجرت فقاعة الإنترنت التي تكونت نتيجة تقييمات مبالغ فيها لشركات تكنولوجيا بلا أرباح حقيقية. و الدرس المستفاد للمستثمر هو تقييم أي شركة بناءً على الأرباح ونموذج العمل، لا على “الضجة الإعلامية”. و للمزيد اطلع على تحليلات ناسداك وكتب Dot-com Bubble.
الأزمة المالية العالمية 2008
بدأت الأزمة المالية العالمية عام 2008 بسبب قروض عقارية عالية المخاطر و توريق مالي معقّد مع رقابة ضعيفة. و الدرس هنا للمستثمر هو فهم المخاطر النظامية، ومراقبة مستويات الديون في الاقتصاد. و للمزيد اطلع على كتاب The Big Short وتقارير بنك الاحتياطي الفيدرالي.
جائحة كورونا مارس 2020
في مارس 2020، تسببت جائحة كورونا كصدمة توقف اقتصادي عالمي مفاجئ، وفزع المستثمرين. في انهيار سريع لأسواق الأسهم العالمية و الدرس المستفاد أن التقلبات الشديدة قد تكون مؤقتة؛ و الاستثمار طويل المدى يتطلب صبراً وانضباطاً. و للمزيد اطلع على تقارير IMF حول أثر الجائحة على الأسواق.
السنة
السبب الرئيسي
التأثير قصير المدى
الدرس للمستثمر
1929
مضاربات مفرطة وفقاعة أسعار
انهيار حاد وبداية ركود عالمي
تجنّب الرافعة العالية ومراقبة التقييمات
1987
تداول آلي + ذعر جماعي
هبوط يومي تاريخي 22%
أهمية إدارة المخاطر ووقف الخسائر
2000
فقاعة شركات الإنترنت
هبوط ناسداك > 70%
التركيز على أساسيات الشركات
2008
أزمة قروض عقارية وتوريق
إفلاس بنوك وانكماش عالمي
فهم المخاطر النظامية والديون
2020
صدمة الإغلاق العالمي
تراجع سريع ثم تعافي
الصبر والاستثمار طويل المدى
الأسئلة المتكررة حول اقوى واهم البورصات العالمية والعربية
تتصدر بورصتا نيويورك NYSE وناسداك NASDAQ في الولايات المتحدة قائمة أشهر البورصات العالمية من حيث القيمة السوقية. تليهما بورصات كبرى مثل بورصة طوكيو، شنغهاي، وهونغ كونغ، التي تلعب أدوارًا محورية في اقتصاداتها الإقليمية والعالمية.
لا توجد بورصة واحدة أفضل للجميع، فالخيار يعتمد على أهدافك الاستثمارية، حجم رأس المال، والمنتجات التي ترغب في تداولها. ومع ذلك، تُعد بورصة نيويورك وناسداك من أبرز الخيارات بفضل سيولتهما العالية وتنوع الشركات المدرجة.
تقوم الشركات بإدراج أسهمها في أكثر من بورصة لزيادة سيولة أسهمها، وجذب قاعدة أوسع من المستثمرين العالميين، وبالتالي تسهيل جمع رأس المال. كما يساعد ذلك في تعزيز سمعة الشركة ووجودها في أسواق متعددة.
يوجد في العالم أكثر من 60 بورصة رئيسية، تختلف أحجامها وقيمها السوقية بشكل كبير. ومع ذلك، فإن الغالبية العظمى من حجم التداول والقيمة السوقية العالمية تتركز في عدد محدود من البورصات الكبرى، مثل بورصة نيويورك وناسداك.
يتم تقليص المخاطر عبر تنويع المحفظة، وتحديد حجم صفقة مناسب لرأس المال، واستخدام أوامر وقف الخسارة، والحفاظ على نسبة مخاطرة ثابتة لكل عملية مثل 1–2% فقط. كما يساعد الاستثمار في أصول مستقرة أو صناديق واسعة التنويع في تقليل التذبذب وحماية رأس المال على المدى الطويل.
شراء سهم مباشر يعني امتلاك جزء من شركة واحدة فقط، وبالتالي ترتبط أرباحك ومخاطرك بأداء تلك الشركة تحديداً. أما الـ ETF فهو صندوق يضم مجموعة من الأسهم أو السندات، مما يمنحك تنويعاً فورياً وتقليلاً للمخاطر، وغالباً برسوم منخفضة وسهولة تداول مماثلة للأسهم.
نعم يمكن، لكن ليس بشكل مباشر عبر البورصة نفسها، بل من خلال وسيط دولي معتمد يتيح للمقيمين في مصر تداول الأسهم الأمريكية. عادةً يطلب الوسيط مستندات إثبات الهوية والعنوان، ونموذج ضريبي، وبعدها يمكن للمستثمر التداول على أسهم بورصة NYSE بشكل عادي.
