تقييم شركة سهم Sahm

تقدم شركة Sahm فرصة التداول على مجموعة محددة من الأصول المالية في السوق السعودية، لكن هل هي خيارك الآمن؟ نحن نستعرض في هذا التقييم الشامل مدى موثوقية شركة سهم كابيتال المالية؛ حيث نكشف لك حقيقة تراخيصها، أنواع حساباتها، وكفاءة منصات التداول الخاصة بها، لمساعدتك في اتخاذ قرار استثماري مدروس.

​نظرة عامة عن شركة سهم Sahm

​تتبعنا الموقف القانوني والسجل التنظيمي لشركة سهم كابيتال المالية وفق ضوابط نظام السوق المالية الصادر بالمرسوم الملكي رقم (م/30) وتاريخ 1424/06/02هـ ولوائحه التنفيذية؛ حيث سجلنا إشعار الهيئة الرسمي بتعديل الاسم التجاري للكيان من "شركة رأس المال القيم المالية" إلى اسم "شركة سهم كابيتال المالية".

​وقد فحص الخبراء تاريخ الشركة وثبت لدينا تأسيسها في يناير 2022 كشركة مساهمة مقفلة داخل المملكة العربية السعودية، وتأكدنا عملياً من إتاحتها خيارات التداول المباشر في السوقين السعودي والأمريكي تشمل الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ETFs والصناديق العقارية REITs.

لكن رصدنا الانطلاقة الفعلية لخدمات التداول لديها في أكتوبر 2023، أي أن سهم المالية هي شركة تداول حديثة العهد بالمنطقة، مع توثيق خضوعها لرقابة هيئة السوق المالية السعودية CMA. ومن واقع التحليل الفني، نرى أن المنصة تُعد ملائمة أكثر للمتداولين المبتدئين أو المحليين الراغبين في دخول السوقين السعودي والأمريكي بواجهة بسيطة، بينما قد لا تلبي تطلعات المتداولين المحترفين الذين يحتاجون لأدوات تحليل عميقة وأسواق متنوعة كالمنصات العالمية الموثوقة.

​​ما هي تراخيص شركة سهم كابيتال؟

​دققنا الموقف القانوني لشركة سهم كابيتال المالية، وسجلنا امتلاكها لترخيص هيئة السوق المالية السعودية CMA برقم 25-22251.

​ولاحظنا أثناء التدقيق والبحث اقتصار هذا الاعتماد على النطاق المحلي دون الاتساع لجهات تنظيمية دولية صارمة مثل هيئة السلوك المالي البريطانية FCA، وهو ما يحد من مستوى الثقة والانتشار الإقليمي والدولي.

حيث يكمن الفرق هنا في أن الترخيص المحلي يحمي المعاملات المصرفية المحلية ضمن النطاق الوطني، في حين يوفر الترخيص الدولي رقابة أشد على الأنشطة، مثل التداول في الأسواق العالمية والتأكد من فصل أموال العملاء في حسابات مستقلة وضمان بيئة تداول عادلة عالمياً.

​هل منصة سهم معتمدة؟

​ترتبط مسألة اعتماد منصة سهم بصورة مباشرة بترخيص هيئة السوق المالية السعودية CMA برقم 25-22251؛ حيث إن الشركة معتمدة ومطابقة للتشريعات المالية داخل المملكة العربية السعودية حصراً، مما يمنحها غطاءً قانونياً محلياً للعمل كشركة وساطة وأوراق مالية، ولكنه لا يعني حصولها على اعتمادات تنظيمية دولية لتغطية المتداولين من خارج المنطقة.

ما هي ​منتجات التداول لدى شركة سهم Sahm؟

​فحصنا تنوع المنتجات المتاحة للتداول لدى شركة سهم، وسجلنا استمرار المحدودية في نطاق الأدوات المتاحة حيث وثقنا غياب الأدوات المالية المتقدمة كالعقود الآجلة، السندات، والفوركس. إذ تقتصر أسواق التداول هنا على:

• ​الأسهم المدرجة في السوق السعودي.
• ​الأسهم المدرجة في الأسواق الأمريكية.
• ​صناديق الاستثمار المتداولة ETFs.
• ​صناديق الاستثمار العقارية REITs.

​وعند التدقيق في تكاليف هذه المنتجات، لم نلاحظ وجود رسوم خفية صريحة، لكننا سجلنا اتساع الفروقات السعرية في بعض الأوقات، فضلاً عن تأثير العمولات الثابتة والنسبية المرتفعة على الصفقات صغيرة ومتوسطة الحجم.

​أنواع حسابات التداول في شركة Sahm Capital

راجعنا خيارات فتح الحسابات المتاحة عبر المنصة، وسجلنا إمكانية الاختيار بين حساب التداول في السوق السعودي، أو حساب الأسواق الأمريكية، أو الدمج بينهما، إلى جانب إتاحة خيار التداول بالهامش.

​غير أننا سجلنا غياب التفاصيل المهمة حول الفروقات بين هذه الحسابات وشروطها ومزاياها، وهو ما يعكس ضبابية في الشفافية مقارنة بالمعايير المعمول بها لدى شركات الوساطة الموثوقة. وفيما يلي مقارنة توضيحية لكلا النوعين:

​تجربة فتح حساب لدى شركة سهم كابيتال

​قمنا بتجربة فتح حساب تداول حقيقي لدى شركة Sahm، حيث استغرقت العملية كاملة نحو 4 دقائق فقط؛ بدأنا بإنشاء الحساب باستخدام رقم الجوال وأدخلنا كلمة المرور المطلوبة.

ثم انتظرنا ثوانٍ معدودة حتى استلمنا رمز التحقق على الهاتف، ولحظة إدخاله استكملنا إدراج باقي البيانات الشخصية المطلوبة ليتفعل الحساب بنجاح وبسرعة دون مشاكل. ولضمان أعلى درجات الأمان والامتثال للأنظمة المالية السعودية، طالبتنا المنصة بتوثيق الهوية الوطنية والبيانات الشخصية عبر ربط الحساب بالنظام الوطني الموحد (نفاذ)، وهي خطوة أمنية أساسية تحمي الحساب من الانتحال والعمليات المشبوهة.

​

​أمان منصة سهم كابيتال

​تعتمد منصة سهم على منظومة أمان رقمية ترتبط ببيانات نفاذ الوطنية وتشفير البيانات عبر البروتوكولات القياسية، مما يقدم حماية متقدمة للحسابات ضد الاختراقات الإلكترونية.

ولكن تبقى النقطة الفاصلة في جانب الأمان التنظيمي هي انحصار التغطية الأمنية والرقابية في الغطاء المحلي لهيئة السوق المالية السعودية دون وجود حماية للمتداولين عبر هيئات عالمية خارجية.

​منصات التداول في شركة سهم Sahm

​اختبرنا آلية تنفيذ الصفقات عبر التطبيق الخاص بشركة سهم والمخصص للهواتف الذكية؛ حيث قسنا كفاءته في الوصول إلى الأسواق السعودية والأمريكية من واجهة موحدة، وسجلنا إتمام التسجيل وسرعة فتح الحساب خلال دقائق.

كما فحصنا الأدوات المدمجة داخل التطبيق، ولاحظنا توفير أدوات التحليل الفني، والتقويم الاقتصادي، وأوامر إدارة المخاطر كوقف الخسارة وجني الأرباح، مع ميزة التحويل الفوري بين العملات. وأثناء اختبارنا لأداء التطبيق، لمسنا تباطؤاً ملحوظاً واستقراراً متوسطاً أثناء أوقات تقلبات السوق الشديدة وافتتاح الجلسات الأمريكية، وهو أمر قد يسبب تأخيراً في تنفيذ الأوامر للمتداولين.

​ما هي طرق الإيداع والسحب لدى شركة Sahm؟

​راجعنا الوسائل المالية المتاحة للإيداع والسحب لدى منصة سهم كابيتال وسجلنا حصر جميع عمليات الإيداع والسحب في خيار التحويل المصرفي، حيث تأكدنا من غياب الدعم للبطاقات الائتمانية أو المحافظ الرقمية المعتادة، التي توفرها شركات التداول والاستثمار الكبرى لتنويع الخيارات ووضعها في خدمة مستخدميها. وبناءً على ما تعلنه الشركة في موقعها الرسمي، تستغرق مدة معالجة عمليات السحب عبر التحويل المصرفي من 1 إلى 3 أيام عمل فعلية للوصول إلى الحساب البنكي.

​رسوم وعمولات شركة سهم كابيتال

​راجعنا الرسوم المطبقة على الصفقات في Sahm Capital، وسجلنا التكاليف التالية:

• ​الأسهم الأمريكية وصناديق المؤشرات: عمولة قدرها 0.015 دولار لكل سهم، بحد أدنى 1.99 دولار للطلب.
• ​عقود الخيارات: عمولة قدرها 0.99 دولار لكل عقد، بحد أدنى 1.99 دولار للطلب.
• ​السوق السعودي: عمولة بنسبة 0.105% من إجمالي قيمة الصفقة دون سقف محدد.
• ​التسهيلات والتمويل: توفير تمويل بالهامش للأسهم الأمريكية بنسبة 2:1 وفائدة سنوية 7%، وتمويل بالمرابحة للسوق المحلي بنسبة 8% سنوياً.

فمثلاً: إذا قمت بشراء 50 سهماً أمريكياً، فستحسب العمولة بواقع 0.015 × 50 = 0.75 دولار، ولكن وبسبب شرط "الحد الأدنى للطلب وهو 1.99 دولار"، ستدفع 1.99 دولاراً كعمولة ثابتة على هذه الصفقة الصغيرة.

​هل شركة سهم Sahm نصابة؟

​أظهر تقييمنا عدم إمكانية تصنيف شركة سهم كشركة احتيالية لخضوعها لرقابة هيئة السوق المالية السعودية (CMA)، إلا أن الاعتماد على ترخيص محلي فقط يطرح تساؤلات حول آليات تقديم التداول على الأسهم الأمريكية دون غطاء دولي مباشر.

ويضاف إلى ذلك ضبابية تفاصيل الحسابات وغياب منصات التداول الموثوقة مما يستوجب الحذر والاعتماد على البحث الشخصي والتدقيق الذاتي قبل اتخاذ قرار الاستثمار.

​مميزات وسلبيات التداول مع شركة سهم Sahm

​لخصنا نتائج فحصنا لخدمات التداول في منصة سهم كابيتال بالنقاط التالية:

​طرق التواصل مع شركة سهم Sahm

​سجلنا طرق الدعم المتاحة للتواصل مع الشركة عبر البيانات التالية:

خدمة عملاء شركة سهم كابيتال

​اختبرنا جودة الدعم الفني لدى شركة سهم كابيتال لتقييم كفاءة الاستجابة الفورية، وسجلنا محاولة استخدام ميزة الدردشة الحية عبر الموقع الرسمي؛ حيث لاحظنا عند النقر على الأيقونة المخصصة أنه يتم إحالة المتداول تلقائياً عبر رسائل توجيهية إلى تطبيق الواتساب أو البريد الإلكتروني بدلاً من تقديم دعم داخل الحساب.

وتكشف هذه التجربة عدم وجود دردشة حية فعلية مدمجة داخل المنصة لخدمة العملاء ومعالجة الطوارئ الفنية فور حدوثها، خلافاً لما تنوه عنه الشركة في تعريف خدماتها، حيث تتراوح معدلات زمن الاستجابة عبر الواتساب والبريد الإلكتروني بين 15 دقيقة إلى عدة ساعات حسب أوقات العمل الرسمية.