تقييم شركة انتراكتيف بروكرز Interactive Brokers

تعمل شركة انتراكتيف بروكرز في 36 دولة وتوفر وصولاً واسعاً إلى 160 من الأسواق العالمية. وبالرغم من هذا الانتشار الواسع وتنوع أدوات التداول التي تقدمها، إلا أن تجربة التداول الحقيقية في الشركة قد لا تكون بالمستوى العالي من الاحترافية المتوقع منها، خاصة للمتداولين العرب. فما هي الحقيقة الكاملة للتداول مع Interactive Brokers؟ وهل يمكن تجاوز الثغرات التي تعاني منها الشركة؟ هذا ما سنتعرف عليه بالتفصيل في هذا التقييم لشركة Interactive Brokers وخدماتها وسهولة الوصول إليها واستخدامها.

ما هي Interactive Brokers؟

Interactive Brokers هي شركة وساطة مالية أمريكية تأسست عام 1975 ويقع مقرها الرئيسي في ولاية كونيتيكت. تتمتع الشركة بنطاق سوقي عالمي، حيث تقدم خدماتها في أسواق المال عبر مكاتب إقليمية متعددة وتراخيص من هيئات تنظيمية دولية كبرى. توفر Interactive Brokers مجموعة واسعة من الأدوات المالية تشمل الأسهم، السندات، أزواج العملات، وصناديق الاستثمار المتداولة، معتمدة على منصات مثل TWS وWebTrader.

بشكلٍ عام، تعتبر Interactive Brokers خيارًا مثاليًا للمتداولين المحترفين وذوي الخبرة العالية الذين يستفيدون من التكاليف المنخفضة وعمق الأدوات المالية المتاحة. ومع ذلك، قد يجد المتداولون المبتدئون والمتوسطون واجهة المستخدم خاصة في منصة TWS معقدة وقليلة الجاذبية.

إيجابيات وسلبيات انتراكتيف بروكر

تبرز شركة انتراكتيف بروكرز كواحدة من شركات الوساطة العالمية الكبيرة من حيث التغطية الجغرافية وتنوع الأدوات المالية، إلا أن تقييم تجربة التداول لديها لا يكتمل دون النظر إلى مزاياها وعيوبها بشكل متوازن. فالشركة تقدم حلولًا قوية للمتداولين المحترفين والمستثمرين النشطين، لكنها قد لا تكون الخيار الأمثل للجميع. إليك نظرة سريعة على أبرز الإيجابيات والسلبيات لشركة Interactive Brokers:

المنتجات المالية في انتراكتيف بروكرز

توفر Interactive Brokers وصولاً إلى أكثر من 160 سوقًا عالميًا، مقدّمةً مجموعة ضخمة من الأصول التي تناسب التداول النشط والاستثمار طويل الأجل وهي كما يلي:

منصات التداول لدى Interactive Brokers

تقدم شركة Interactive Brokers مجموعة متنوعة من منصات التداول التي تناسب مختلف مستويات الخبرة. ومع أن هذه المنصات تغطي معظم احتياجات المتداولين، إلا أن بعضها—وخاصة منصة TWS—قد تكون معقدة وصعبة الاستخدام للمتداولين الجدد بسبب كثرة الأدوات والإعدادات المتقدمة التي تتطلب مستوى عالٍ من المعرفة التقنية بالسوق. وتشمل خيارات منصات التداول المتاحة لدى الشركة:

منصة IBKR Desktop

تُعد هذه المنصة الأحدث ضمن مجموعة Interactive Brokers، 3/5 سهولة الاستخدام، تستهدف المتداولين المبتدئين والمحترفين الذين يبحثون عن توازن مثالي بين القوة التحليلية والواجهة الحديثة والمنظمة. توفر المنصة وصولاً واسعاً للأسواق مع سهولة نسبية في الاستخدام مقارنة بـ TWS.

منصة (Trader Workstation (TWS

تعتبر TWS المنصة الأكثر تطورًا في المجموعة، وهي الأقوى والأكثر تطوراً، مخصصة للمتداولين المحترفين (1/5 سهولة استخدام) الذين يحتاجون إلى أدوات تحليل متقدمة وأنواع أوامر معقدة. عيبها الرئيسي هو واجهتها المزدحمة التي قد تكون مربكة وصعبة التعلم للمبتدئين.

تطبيق IBKR Mobile

تطبيق التداول عبر الهاتف المحمول من انتراكتيف بروكرز (3/5 سهولة استخدام)، وهو موجه للمتداولين المتوسطين والمحترفين الذين يحتاجون إلى الوصول السريع والموثوق للأسواق أثناء التنقل. يتيح الوصول لمعظم الأصول وأنواع الأوامر، لكنه غير مثالي للتحليل العميق.

منصة IBKR GlobalTrader

صُممت هذه المنصة لتكون الأسهل على الإطلاق (5/5 سهولة استخدام) للمتداولين المبتدئين والمستخدمين الجدد. توفر تجربة مبسطة جداً لشراء الأسهم وصناديق المؤشرات وتساعد على بدء التداول بمبالغ صغيرة.

منصة Client Portal

Client Portal تعد منصة الويب هذه مناسبة لـ جميع المستويات (4/5 سهولة استخدام)، وهي الخيار الأسهل لإدارة الحسابات وتنفيذ الأوامر الأساسية دون الحاجة إلى تحميل. هي الأفضل للمستثمرين الذين يفضلون الإدارة عبر المتصفح.

واجهات IBKR APIs

واجهات برمجية مُخصصة (1/5 سهولة استخدام، تقنية جداً) للمتداولين المؤسسيين والمبرمجين. تسمح ببناء وتكامل أنظمة التداول الخوارزمية (Algo Trading) والحلول المخصصة، ولا تستخدم في التداول اليدوي التقليدي

حسابات التداول في شركة Interactive Brokers

يمكن الاختيار من بين مجموعة واسعة من حسابات التداول التي تناسب الأفراد، والمؤسسات، ومديري الأصول لدى شركة Interactive Brokers، مما يجعلها من منصات التداول المرنة القابلة للتخصيص حسب احتياجات كل فئة. تنقسم الحسابات إلى أنواع مخصصة للأفراد (مثل الحسابات الفردية والمشتركة)، وأخرى موجهة للمؤسسات المالية، ومديري المحافظ، والمستشارين الماليين، وغيرها. فيما يلي عرض مفصل لأنواع حسابات التداول المتاحة في الشركة:

الحسابات الفردية والمشتركة والعائلية

1. الحساب الفردي: مخصص لشخص واحد فقط، ويتيح له التحكم الكامل في التداول وإدارة الحساب. يمكن تفعيل صلاحيات لمستخدمين إضافيين في الحساب عبر توكيل رسمي. ويدعم هذا النوع حسابات النقد والهامش.
2. الحساب المشترك: يدار من قبل شخصين ويمكن أن يكون من نوع "شراكة مع حق البقاء"، "ملكية مشتركة"، أو "ملكية مجتمعية". كلا المستخدمين يمتلكان صلاحيات كاملة ويمكن إضافة مستخدمين بصلاحيات معينة.
3. حساب الثقة: حساب قانوني تُحتفظ فيه الأصول من قِبل وصي لصالح طرف ثالث. يمكن أن يكون هناك أكثر من وصي يتمتع بصلاحية الوصول إلى جميع وظائف الحساب.
4. حسابات التقاعد: متاحة للمقيمين الكنديين كخطة ادخار تقاعد مسجلة، وتتميز بامتيازات ضريبية. لا يُسمح فيها بالتداول بالهامش.
5. حسابات UGMA/UTMA: مصممة لإدارة أموال القُصَّر حتى بلوغهم سنًا معينًا، ويديرها وصي قانوني. متاحة فقط للمقيمين في الولايات المتحدة، وتعمل كحساب نقدي فقط بدون إمكانية استخدام الهامش.

حسابات المستشارين الماليين

1. حساب المستشار غير المسجل (Non-Professional Advisor): مخصص للمستشارين المعفيين من التسجيل، والذين يديرون أقل من 15 عميلاً. يمكنهم إنشاء حساب رئيسي وربطه بحسابات العملاء الفردية، حيث يحصل المستشار على صلاحيات التداول وإدارة الحسابات.
2. حساب المستشار المسجل (Advisor): مخصص للأفراد أو المؤسسات المرخصة التي تدير أموال العملاء، ويمكن تخصيص الحساب بهوية الشركة. يتضمن هذا النوع حساب رئيسي وحسابات عملاء فرعية، مع دعم التسعير المخصص وتخصيص التداولات مسبقًا.

حسابات مديري الأموال Money Managers

تُستخدم من قبل مستشاري الاستثمار الذين يديرون أموالًا نيابة عن مستشارين آخرين. حيث يتم فتح حساب منفصل لكل عميل يديره مدير الأموال، وتُمنح صلاحيات التداول فقط لمدير الأموال دون صلاحيات الإدارة الأخرى.

حسابات المكاتب العائلية Family Office

صممت هذه الحسابات للأفراد الذين يديرون ثروات عائلاتهم أو عائلات أخرى. وتتكون من حساب رئيسي وحسابات عملاء، مع إمكانية تخصيص الصلاحيات وتوزيع التداولات المسبقة حسب النسبة أو الحصة أو المركز.

حسابات الأعمال الصغيرة Small Business

حسابات موجهة للشركات الصغيرة والمؤسسات القانونية مثل الشركات ذات المسؤولية المحدودة أو الشراكات. يدير المستخدمون حسابًا واحدًا باسم الكيان القانوني، ويمكن تخصيص الصلاحيات حسب الدور.

حسابات الوسطاء وشركات الوساطة Broker & FCM Accounts

تُستخدم هذه الحسابات من قبل وسطاء مسجلين يوفرون التوصيات والتسويق للعملاء، بينما تتولى Interactive Brokers باقي المهام مثل التسجيل والتنفيذ والتقارير. وتدعم هذه الحسابات عدة مستويات من المستخدمين، كما تتيح لهم إمكانية التسويق باسم العلامة التجارية الخاصة بالوسيط.

حسابات التداول الخاصة Proprietary Trading Group

تنقسم حسابات التداول الخاصة إلى نوعين:

1. حساب المنظمة Organization: حساب واحد باسم كيان قانوني يُدار من قبل مستخدمين محددين.
2. حد التداول المنفصل Separate Trading Limit: عبارة عن عدة حسابات مرتبطة بكيان قانوني واحد، لكل منها حدود تداول واستراتيجية مستقلة.

حسابات صناديق التحوط والصناديق المشتركة

حساب فردي Single: حساب لصندوق واحد يمكن ربطه بمستخدمين متعددين.

حساب متعدد Multiple: حساب رئيسي يربط بين عدة صناديق بإدارة واحدة.

حساب التوزيع Allocation (Give-Up): يسمح بتنفيذ التداولات وتوزيعها لاحقًا على صناديق مختلفة عبر طرف ثالث.

حسابات المسؤولين عن الامتثال Compliance Officers

تتيح حسابات المسؤولين عن الامتثال للمؤسسات مراقبة تداولات موظفيها عبر ربط حسابات الأفراد بحساب رئيسي لأغراض الامتثال دون تدخل مباشر في التداول.

حسابات الإداريين Administrators

هي حسابات مخصصة للكيانات التي تقدم خدمات إدارية مثل المحاسبة أو التدقيق لصالح مستثمرين أو صناديق. ولا يُسمح لأصحاب هذه الحسابات بالتداول، لكن يمكنهم الدخول لإجراء عمليات تقارير ومراجعة.

حساب مستثمرو صناديق التحوط من المؤسسات

هذا الحساب هو حساب فردي مخصص للمؤسسات مثل صناديق التقاعد أو المؤسسات الخيرية الراغبة في الوصول إلى سوق صناديق التحوط الخاص بشركة Interactive Brokers، لكن دون تداول مباشر.

هل Interactive Brokers مرخصة؟

فيما يلي قائمة بأبرز الهيئات التي تُرخص Interactive Brokers، مع ملاحظة أن أرقام التراخيص وروابط التحقق يجب البحث عنها مباشرة في سجلات الهيئات التنظيمية أو عبر موقع الشركة الرسمي لضمان الدقة في الوقت الفعلي:

على الرغم من التراخيص العالمية، هناك قيود وتفاصيل يجب على المتداولين الإقليميين الانتباه إليها:

• المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي: قد يواجه عملاء Interactive Brokers (U.K.) Limited قيودًا معينة تتعلق بتقديم المنتجات، خاصة في مرحلة ما بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، وقد يتم تحويل بعض الحسابات إلى كيانات الاتحاد الأوروبي المرخصة (مثل Interactive Brokers Ireland).
• الدول العربية: لا تقدم الشركة دعمًا كاملًا باللغة العربية أو حسابات تداول إسلامية خالية من الفوائد الربوية.
• العملاء الأجانب: يتم تحديد الكيان القانوني الذي يخدم العميل (مثل IB LLC في أمريكا، أو IB Ireland في أوروبا، أو IB Australia) بناءً على بلد الإقامة، وقد تختلف الحماية التنظيمية وقواعد الهامش المطبقة.

طرق السحب والإيداع لدى IBKR

توفر شركة IBKR مجموعة متنوعة من الطرق لإيداع الأموال وسحبها من الحسابات، والتي تمنح المتداولين مرونة في اختيار الطريقة الأنسب لهم بحسب موقعهم الجغرافي ونوع الحساب. وتشمل وسائل الإيداع والتحويل المتاحة:

رسوم التداول لدى IBKR

تعتمد رسوم IBKR بشكل كبير على خطة التسعير التي يختارها العميل: IBKR Lite (للأفراد، غالبًا $0 عمولة على الأسهم الأمريكية) و IBKR Pro (للمحترفين، عمولات متغيرة ومزايا أفضل في التنفيذ). الأمثلة أدناه تخص خطة IBKR Pro المُستخدمة من قبل المتداولين النشطين.

رسوم الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة (Stocks & ETFs)

رسوم الخيارات (Options)

تختلف الرسوم حسب قيمة العقد وعدد العقود المتداولة:

رسوم العقود الآجلة (Futures)

تتضمن هذه العمولات رسوم البورصة والرسوم التنظيمية ورسوم المقاصة:                                                            

رسوم العملات الأجنبية الفورية (Forex)

تُحتسب الرسوم كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للتداول:

رسوم إضافية مهمة

• أرسوم تحويل العملة:تُطبق رسوم تحويل العملة عندما يقوم المتداول بتحويل عملة أساسية (مثل تحويل اليورو إلى دولار لشراء سهم أمريكي). العمولة: عمولة صغيرة جداً تُحسب بنسبة مئوية من القيمة، أو $2.00 كحد أدنى لكل تحويل.
• رسوم عدم النشاط (Inactivity Fee): تم إلغاء رسوم عدم النشاط في الوقت الحالي. في الماضي، كانت الشركة تفرض رسوماً على الحسابات التي لا تلبي متطلبات النشاط، لكن هذا الإجراء لم يعد سارياً لغالبية أنواع الحسابات الفردية.

خدمة العملاء في شركة انتراكتيف بروكر

تعتمد IBKR على شبكة دعم عالمية لخدمة عملائها المحترفين، لكنها تفتقر إلى التخصيص للمتداول العربي:

• الهاتف: توفير أرقام هاتف عالمية ومحلية لخدمة العملاء.
• الدردشة الحية (Live Chat): متاحة للدعم الفوري عبر الإنترنت (مخصصة عادة للعملاء المسجلين).
• البريد الإلكتروني: متاح لطرح الاستفسارات المعقدة أو الرسمية.

بالإضافة إلى بعض النقاط الخاصة بخدمة عملاء الشركة والواجب توضيحها فيما يلي: 

• ساعات العمل: الدعم متاح عادة 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع (من الأحد مساءً حتى الجمعة مساءً بتوقيت نيويورك).
• اللغات المتاحة: تدعم الشركة لغات عالمية رئيسية (الإنجليزية، الإسبانية، الصينية، إلخ)، ولكن لا يوجد دعم مباشر باللغة العربية في معظم مكاتبها الرئيسية.
• الكفاءة: الدعم الفني كفؤ جداً وذو خبرة عالية في التعامل مع الاستفسارات المعقدة المتعلقة بالمنتجات المتقدمة (الخيارات والعقود الآجلة).
• سهولة الوصول: يجد بعض المستخدمين غير المسجلين صعوبة في الوصول المباشر إلى ممثلي الدعم، حيث تُعطي الشركة الأولوية لعملائها النشطين.
• وقت الانتظار: قد يكون وقت الانتظار طويلاً نسبياً في أوقات ذروة السوق (حسب الاختبارات، قد يصل إلى 5-10 دقائق للهاتف)، ولكن جودة الرد عالية.

لكن يعد غياب الدعم المخصص باللغة العربية سلبية واضحة ومهمة للمتداولين العرب، حيث يؤثر بشكل كبير على:

• حل المشكلات: يجعل من الصعب حل المشكلات المعقدة المتعلقة بالحساب أو المنصة، خاصة منصة TWS المعقدة.
• فهم المصطلحات: يضطر المتداول للاعتماد على اللغة الإنجليزية لفهم الإجراءات القانونية والمصطلحات المالية.

هل IBKR نصابة؟

لا يمكن وصف شركة Interactive Brokers بأنها شركة نصابة بالمعنى القانوني أو الاحتيالي، حيث إنها مرخصة وتخضع لرقابة عدد من الهيئات التنظيمية المعروفة على مستوى العالم، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وهيئة السلوك المالي البريطانية (FCA)، بالإضافة إلى عضويتها في مؤسسات حماية المستثمرين مثل SIPC. 

ومع ذلك، فإن وجود الترخيص لا يعني بالضرورة أن تجربة التداول معها خالية من الإشكاليات. فعلى الرغم من الانتشار الواسع الذي تتمتع به الشركة وتعدد أسواقها ومنصاتها، إلا أن العديد من المتداولين—وخاصة العرب—قد يواجهون صعوبات حقيقية عند التعامل مع انتراكتيف بروكرز تتعلق بتعقيد المنصات، وارتفاع الرسوم، وغياب الدعم باللغة العربية، إلى جانب عدم توفر حسابات إسلامية. 

كما أن الوصول إلى خدمة العملاء قد يكون معقدًا لغير العملاء الحاليين. لذلك، ورغم أن الشركة ليست نصابة، إلا أن التعامل معها قد لا يكون مناسبًا للجميع، خاصة لمن يبحث عن تجربة تداول سهلة وسلسة أو دعم مخصص باللغة العربية.