من هو وارن بافيت؟

من هو وارن بافيت؟

وارن بافيت من هو هذا الرجل حتى أصبح رمزاً للنجاح؟ نعم، وارن بافيت هو أحد أبرز المستثمرين في تاريخ المال والأعمال، ويُعد من أغنى رجال العالم وأكثرهم تأثيرًا في عالم الاستثمار. وُلد وارن إدوارد بافيت في 30 أغسطس 1930 في مدينة أوماها بولاية نبراسكا الأمريكية، ونشأ في بيئة متواضعة؛ فقد كان والده يعمل كوسيط مالي وعضوًا في الكونغرس. منذ سنواته الأولى، أظهر بافيت شغفًا لافتًا بالأعمال والمال، فبدأ في تنفيذ مشاريع صغيرة منذ سن الحادية عشرة، مثل بيع العلكة والمشروبات الغازية، وشراء أول سهم له في تلك السن المبكرة.

في سن السادسة عشرة، التحق بجامعة بنسلفانيا بناءً على رغبة والده، لكنه لم يجد فيها ما يرضي طموحه، فانتقل بعد عامين إلى جامعة نبراسكا، حيث أكمل دراسته الجامعية. بعد تخرجه، شجّعه والده مجددًا على مواصلة دراسته العليا في الاقتصاد، فتقدّم إلى جامعة هارفارد، إلا أن طلبه قوبل بالرفض. لم يثنه ذلك عن طموحه، فتقدّم إلى جامعة كولومبيا، حيث تم قبوله ودرس تحت إشراف الاقتصادي الشهير بنجامين غراهام، مؤسس نظرية الاستثمار القيمي، الذي كان له تأثير بالغ في تشكيل رؤيته الاستثمارية.

اليوم، وارن بافيت من أغنى رجال العالم، وهو الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي، شهيرًا بأسلوبه الاستثماري القائم على الانضباط المالي والتركيز على القيمة الجوهرية للأصول، مما جعله نموذجًا يُحتذى به في عالم المال والاستثمار.

كيف يفكر وارن بافيت في الاستثمار؟

يرى وارن بافيت أن المستثمر الحقيقي يجب أن يتعامل مع الأسهم كما لو أنه يملك الشركة نفسها، لا مجرد أوراق مالية أو أرقام على الشاشة. وفقًا لهذا المنظور، فإن قرار الاستثمار يجب أن يُبنى على فهم عميق لطبيعة العمل، وليس على تقلبات السوق أو الأخبار العاجلة. بافيت يركز على تقييم جودة الشركة، قوة إدارتها، واستدامة أرباحها، ثم يتخذ قراره بناءً على ما إذا كان مستعدًا لامتلاك هذا العمل لعقود. هذه الرؤية طويلة الأمد هي جوهر فلسفته.

فلسفة وارن بافيت ونظرته للسوق

يتعامل وارن بافيت مع السوق بهدوء لافت، بعيدًا عن الضجيج اليومي والتقلبات اللحظية التي تدفع كثيرين لاتخاذ قرارات عاطفية. فلسفته الاستثمارية تنبع من إيمانه بأن السوق لا يُقيّم الشركات بشكل دقيق في كل لحظة، بل يتأثر بالمزاج العام والتوجهات المؤقتة. لذلك، لا ينجرف بافيت وراء المضاربات قصيرة الأجل، بل يركز على اقتناء شركات قوية بأسعار منخفضة، والاحتفاظ بها لسنوات طويلة.

يرى بافيت أن المستثمر يجب أن ينظر إلى السهم كجزء من شركة حقيقية، لا كرمز رقمي يُتداول في البورصة. وهو ما يعبّر عنه في اقتباسه الشهير: على المدى القصير، السوق آلة تصويت، ولكن على المدى البعيد، آلة وزن. هذا الاقتباس يلخص نظرته بأن السوق قد يبالغ أو يُهمل قيمة الشركات مؤقتًا، لكن الجودة الحقيقية تظهر بمرور الوقت.

محفظة وارن بافيت وأبرز الشركات التي يستثمر بها

تُعد محفظة وارن بافيت الاستثمارية نموذجًا للدقة والانتقائية، حيث يركز على شركات ذات أداء مالي قوي وميزات تنافسية يصعب تكرارها. من أبرز الشركات في محفظته:

• Apple: تُشكّل أكبر حصة في محفظة بافيت، ويرى فيها شركة ذات ولاء عالٍ من العملاء، ونمو مستدام في الإيرادات، وقدرة على توليد تدفقات نقدية ضخمة. بافيت وصفها بأنها أشبه بشركة استهلاكية أكثر من كونها شركة تقنية، ما يفسر ثقته بها على المدى الطويل.
• Coca-Cola: واحدة من أقدم استثماراته، اشتراها في أواخر الثمانينيات. اختارها بسبب علامتها التجارية العالمية، وانتشارها الواسع، وقدرتها على تحقيق أرباح مستقرة بغض النظر عن تقلبات السوق.
• American Expres: ينجذب بافيت إلى نموذج أعمالها الذي يحقق أرباحًا من جهتين: من العملاء ومن التجار. كما أن اسمها التجاري القوي وشبكتها الواسعة يمنحانها ميزة تنافسية يصعب على الآخرين مجاراتها.

قصة حياة وارن بافيت من الطفولة حتى القمة

منذ أن كان وارن بافيت حديث السن يملك نظرة مختلفة للمال، وموهبة فطرية في فهم السوق، قادته من بيع العلكة إلى بناء واحدة من أعظم الثروات في التاريخ الحديث.

بداياته وأول تجربة استثمارية

في سن السادسة، بدأ وارن بافيت أولى خطواته في عالم التجارة ببيع علكة في عبوات تحتوي على خمسة أعواد مقابل خمسة سنتات. كان يلتزم بمبدأ واضح: البيع يتم بالعلبة كاملة، لا بالتجزئة. وعندما طلبت منه إحدى السيدات شراء عود واحد فقط، رفض قائلاً إنه لا يفرّط في قواعده، حتى في أبسط المعاملات.

لم يتوقف عند ذلك، بل وسّع نشاطه إلى بيع زجاجات كوكاكولا، حيث كان يشتري ست زجاجات بسعر 25 سنتًا ويبيعها بشكل منفرد لتحقيق هامش ربح. عمل لاحقًا في توزيع الصحف، لم يكتفِ بها كمصدر دخل شخصي، بل حوّلها إلى مشروع صغير، حيث استعان بأطفال آخرين لتوصيل الصحف، واحتفظ بجزء من أرباحهم. كان يرى الفرص في كل زاوية، ويعرف كيف يستفيد منها بذكاء.

بفضل هذا النشاط المتواصل، تمكن بافيت من جمع 2000 دولار من مختلف أعماله، وهو مبلغ يعادل أكثر من 34 ألف دولار اليوم بعد احتساب التضخم. لم يكن ممن يكدّس المال دون هدف، فقرر استثمار جزء كبير منه نحو 1200 دولار في شراء أرض زراعية في نبراسكا، وأبرم اتفاقًا لتقاسم الأرباح مع المزارع الذي يديرها.

الطريق إلى بناء الإمبراطورية

في عام 1962، بدأ وارن بافيت بشراء أسهم شركة Berkshire Hathaway، التي كانت تعمل في صناعة النسيج لكنها تعاني من خسائر. بعد حصوله على حصة كبيرة في عام 1965، قرر تغيير مسار الشركة بالكامل. أغلق مصانع النسيج تدريجيًا، وبدأ باستخدام أرباح الشركة للاستثمار في شركات أخرى.

بافيت أعاد تشكيل Berkshire لتصبح شركة قابضة تستثمر في مجالات متنوعة مثل التأمين، النقل، الأغذية، والتكنولوجيا. استحوذ على شركات مثل GEICO وDairy Queen، واشترى حصصًا ضخمة في شركات مثل Apple وCoca-Cola.

هذا التحول الذكي كان أساس نمو ثروة وارن بافيت، التي جعلته من أغنى رجال العالم، وجعل من Berkshire Hathaway واحدة من أقوى الشركات الاستثمارية في التاريخ.

كيف بنى وارن بافيت ثروته؟

لم يولد وارن بافيت ثريًا، بل بنى ثروته من الصفر عبر استثمارات ذكية واستراتيجية طويلة الأجل. بدأ مشواره في سن مبكرة بشراء أسهم في شركات صغيرة، معتمدًا على تحليل دقيق للقيمة الحقيقية للأصول. هذه البدايات رسّخت فلسفة استثمارات وارن بافيت القائمة على اختيار شركات قوية مالياً تُباع بأقل من قيمتها الفعلية، ثم الاحتفاظ بها لسنوات لتحقيق نمو مستدام.

استثمارات وارن بافيت الأولى

لم تكن استثمارات وارن بافيت مبنية على الحظ أو التوقعات، بل على دراسة دقيقة وتحليل عميق للقيمة الحقيقية للشركات. أول استثمار بارز له كان في شركة التأمين GEICO عام 1951، بعد أن اكتشف أن أستاذه بنجامين غراهام عضو في مجلس إدارتها. ممما دفعه لشراء أسهم في الشركة وهو لا يزال طالبًا .

كما استثمر في شركات مثل Sanborn Map Company، التي كانت تبيع أسهمها بسعر أقل من قيمة محفظتها الاستثمارية، فاستغل الفجوة بين السعر والقيمة، واشترى حصة كبيرة وحقق أرباحًا ضخمة. ومن ثم شركة Berkshire Hathaway للنسيج، هذه الأمثلة تعكس كيف أن استثمارات وارن بافيت كانت دائمًا قائمة على مبدأ هامش الأمان، أي شراء الأصول عندما تكون قيمتها السوقية أقل من قيمتها الحقيقية. منذ تلك المرحلة، بدأ بافيت بتنويع محفظته الاستثمارية، ليس عبر عدد كبير من الشركات، بل عبر الاختيار الدقيق للشركات للاستثمار طويل الأجل. هذا النهج جعله يبتعد عن المضاربة، ويركز على بناء ثروة مستدامة عبر الزمن.

استراتيجية وارن بافيت في الاستثمار

تعتمد استراتيجية وارن بافيت على مبدأ  فعّال يُعرف بالاستثمار في القيمة Value Investing. هذا النهج لا يقوم على التنبؤ بحركة السوق أو ملاحقة الأسهم الرائجة، بل على البحث عن شركات قوية تمتلك أساسًا ماليًا متينًا، وتُباع في السوق بسعر أقل من قيمتها الحقيقية.

 بافيت يفضل الاستثمار في شركات تتمتع بميزة تنافسية طويلة الأجل، مثل علامة تجارية قوية أو نموذج عمل يصعب تقليده، ويحرص على شرائها عندما تكون أسعارها منخفضة بسبب ظروف مؤقتة أو تجاهل السوق لها، وما يميز استراتيجية وارن بافيت هو الصبر والانضباط، فهو لا يشتري ليبيع بعد أشهر، بل يحتفظ بأسهمه لسنوات، وأحيانًا لعقود، مؤمنًا بأن الوقت هو العامل الأهم في نمو الثروة. هذا الأسلوب جعله يحقق عوائد ضخمة من شركات مثل Coca-Cola وApple.

كتب وارن بافيت التي غيرت طريقة التفكير في المال

رغم أن وارن بافيت لم يؤلف كتبًا بنفسه، إلا أن أفكاره الاستثمارية ألهمت مؤلفين كثر لصياغة كتب أصبحت مرجعًا في عالم المال، نذكر منها:

• كتاب طريقة وارن بافيت للكاتب روبرت جي هاجسترم. 
• كتاب الحكمة من وارن بافيت للكاتبة ماري مابفيت وديفيد كلارك.
• سلسلة عمالقة الأعمال للكاتب ربورت هللر.
• كيف تغلق أي صفقة مثل وارن بافيت للكاتب توم سيرسي.

أقوال وارن بافيت التي تلهم الملايين  

بافيت لا يُعرف فقط بثروته الهائلة، بل أيضًا بحكمته العميقة التي ألهمت ملايين المستثمرين حول العالم لتختصر فلسفته في المال والحياة، ومن أشهر أقوال وارن بافيت:

• كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين: هذا القول يُجسّد مبدأ الاستثمار المعاكس الذي يتبعه بافيت. فهو يرى أن أفضل الفرص تظهر عندما يسيطر الخوف على السوق، بينما تكون المخاطر أكبر عندما يندفع الجميع نحو الشراء.
• إذا لم تكن مستعدًا لامتلاك سهم لمدة عشر سنوات، فلا تفكر في امتلاكه لعشر دقائق: يعكس هذا الاقتباس التزام بافيت بالاستثمار طويل الأجل. فهو لا يشتري الأسهم بهدف المضاربة، بل بهدف امتلاك شركات ذات قيمة حقيقية يمكن أن تنمو بمرور الوقت.
• السعر هو ما تدفعه، والقيمة هي ما تحصل عليه: هنا يفرّق بافيت بين السعر السوقي المؤقت والقيمة الجوهرية للشركة. هذا القول هو حجر الأساس في فلسفة "الاستثمار في القيمة"، حيث يشتري الشركات عندما تكون أسعارها أقل من قيمتها الحقيقية.
• على المدى القصير، السوق آلة تصويت، وعلى المدى الطويل، آلة وزن: مقتبس من بنيامين غراهام، ويستخدمه بافيت لتوضيح أن السوق قد يُبالغ أو يُهمل قيمة الشركات مؤقتًا، لكن الجودة الحقيقية تظهر مع الوقت.

وارن بافيت يبيع أسهمه: متى ولماذا؟

رغم أن وارن بافيت يُعرف بتمسكه بالاستثمارات طويلة الأجل، إلا أن قراره ببيع أكثر من 600 مليون سهم من شركة Apple خلال الربع الثالث من عام 2024 شكّل مفاجأة لكثيرين، خاصة أنه خفّض حصته في الشركة بنحو الثلثين خلال عام واحد. هذا القرار لم يكن مدفوعًا بتقلبات السوق، بل بتقييم دقيق لأساسيات الأعمال، وهو ما يميز نهج بافيت دائمًا.

بافيت لا يبيع الأسهم لجني الأرباح السريعة، بل يراقب مؤشرات جوهرية مثل نمو الإيرادات، توزيعات الأرباح، والتقييم العام للشركة. وعندما يرى أن هذه المقاييس لم تعد تتماشى مع معايير بيركشاير هاثاواي، قد يقرر تقليص الحصة دون التخلي الكامل عنها. وفقًا لتحليلات اقتصادية هناك سببان رئيسيان يدفعان بافيت للبيع:  

• الحاجة إلى رأس المال لاستغلال فرص استثمارية جديدة أكثر جاذبية.  
• تغير أساسيات الشركة، مثل ضعف النمو أو انخفاض الأرباح، مما يجعل إعادة توجيه الأموال نحو شركات ذات أداء أقوى خيارًا منطقيًا.

أعمال وارن بافيت الخيرية وتأثيره الإنساني

يُعد وارن بافيت من أبرز رواد العمل الخيري في العصر الحديث، إذ أعلن منذ سنوات عن عزمه التبرع بمعظم ثروته للأعمال الإنسانية. وفي عام 2006، تعهد بمنح 83% من ثروته لمؤسسة بيل وميليندا جيتس، في خطوة اعتُبرت حينها أكبر تبرع فردي في التاريخ، تجاوزت قيمته 30 مليار دولار. هذا الالتزام كان مشروطًا باستمرار المؤسسة في نشاطها الخيري وقيادة أحد مؤسسيها لها.

بافيت لم يكتف بالتبرعات المالية، بل شارك في مبادرات إنسانية متنوعة، منها دعمه لمبادرة الحد من التهديد النووي، وتبرعه بسيارته الشخصية ومزاد غداء سنوي معه لصالح مؤسسة Glide، الذي جمع ملايين الدولارات على مدار سنوات.

تُجسد هذه الأعمال فلسفة بافيت في الرأسمالية الخيرية، حيث يرى أن الثروة يجب أن تُستخدم لإحداث تأثير إيجابي مستدام في حياة الآخرين، لا أن تُراكم بلا هدف.