من هي لجنة السوق المفتوح في الفيدرالي

عمر ضاحي نشر 2023-11-03 التحديث 2024-06-05

تلعب لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC دورا مهمًا في الاقتصاد الأمريكي. فهي الهيئة المسؤولة عن السياسة النقدية للولايات المتحدة، والتي تؤثر على النمو الاقتصادي والتضخم وأسعار الفائدة ، في هذه المقالة، سنقدم تعريفا للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية وشرحا لمهمتها وأهدافها. سنناقش أيضا كيفية عمل اللجنة وكيف تستخدم أدواتها لتنفيذ السياسة النقدية.

من هي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC

لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC هي الهيئة المسؤولة عن السياسة النقدية للولايات المتحدة. تتكون اللجنة من 12 عضو، يرأسهم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي. يجتمع أعضاء اللجنة ثماني مرات في السنة لاتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة وأدوات السياسة النقدية الأخرى.

تتمثل مهمة لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في تحقيق أهداف السياسة النقدية للولايات المتحدة، وهي تحقيق استقرار الأسعار و تحقيق أقصى قدر من فرص العمل و الحفاظ على استقرار النظام المالي ، كما تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بتنفيذ السياسة النقدية من خلال استخدام ثلاث أدوات اساسية وهي:

  •  عمليات السوق المفتوحة :هي أداة السياسة النقدية التي يستخدمها البنك المركزي لضبط حجم السيولة في الاقتصاد. يتم ذلك عن طريق شراء وبيع السندات الحكومية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في السوق المفتوحة.

  •  معدل الخصم: وهو معدل الفائدة الذي يتقاضاه البنوك التجارية على قروضها من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

  • متطلبات الاحتياطي: وهي الحد الأدنى من الأموال النقدية التي يجب أن تحتفظ بها البنوك التجارية في حساباتها لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

كما تستخدم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هذه الأدوات لضبط المعروض النقدي في الاقتصاد. عندما ترغب اللجنة في تحفيز الاقتصاد، فإنها تقوم بشراء السندات الحكومية، مما يؤدي إلى زيادة المعروض النقدي وخفض أسعار الفائدة. وعندما ترغب اللجنة في كبح الاقتصاد، فإنها تقوم ببيع السندات الحكومية، مما يؤدي إلى خفض المعروض النقدي ورفع أسعار الفائدة.

و في الوقت الحالي، ترفع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أسعار الفائدة بهدف مكافحة التضخم. وقد رفعت اللجنة أسعار الفائدة مرتين في عام 2023 وتم تثبيتها في آخر اجتماع لها منذ ثلاث ايام وقت كتابة هذا المقال. 

ما هي أهداف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟

اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لها هدفان رئيسيان وهما :

  • استقرار الأسعار: تهدف لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إلى الحفاظ على معدلات التضخم منخفضة ومستقرة، مع هدف قدره 2٪ سنويا وفقا لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE.

  • أقصى قدر من فرص العمل: تهدف لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية إلى تعزيز ظروف الاقتصاد الكلي التي تؤدي إلى خلق فرص عمل وانخفاض معدل البطالة.

تحقق اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أهدافها الاقتصادية من خلال وضع السياسة النقدية، والتي تتضمن شراء أو بيع الأوراق المالية الحكومية في السوق المفتوحة من أجل التأثير على المعروض النقدي وأسعار الفائدة من خلال التحكم في عرض النقود وأسعار الفائدة، تهدف اللجنة إلى تعزيز النمو الاقتصادي والاستقرار، والحفاظ على معدل التضخم منخفضا ومستقرا.

كما انه لدى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة حرية في تفسير أهدافها ومتابعتها. تقوم اللجنة بمراجعة وتقييم التقدم المحرز نحو هذه الأهداف واتخاذ القرارات بناء على ذلك. بالإضافة إلى ذلك، قد تأخذ اللجنة في الاعتبار العوامل الاقتصادية والمالية الأخرى في قراراتها، مثل النمو الاقتصادي وظروف الائتمان والتطورات الاقتصادية الأجنبية.

 كيفية اختيار أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟

يتم اختيار أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC من خلال مجموعة من التعيينات من قبل الرئيس والتعيينات من قبل البنوك الاحتياطية، وفقًا لما يلي:

  • مجلس المحافظين: يعين رئيس الولايات المتحدة، بمشورة وموافقة مجلس الشيوخ، سبعة أعضاء في مجلس المحافظين للنظام الاحتياطي الفيدرالي. يتم تعيينهم لمدة 14 عاما، مما يضمن الاستمرارية والاستقلالية في السياسة النقدية.

  • رؤساء البنوك الاحتياطية: يرأس كل من البنوك الاحتياطية الـ12 نظام الاحتياطي الفيدرالي رئيسا يعمل كعضو في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. يتم تعيين هؤلاء الرؤساء من قبل مجلس إدارة كل بنك احتياطي، والذي يتكون من ممثلين عن القطاع الخاص حيث يرعى الرئيس ولاية لمدة خمس سنوات، ويمكن إعادة انتخابه لفترة ثانية.

من أصل 12 رئيسا للبنوك الاحتياطية، يعمل 5 منهم كأعضاء مصوتين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على أساس دوري. يخدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك دائما كعضو له حق التصويت، بينما يخدم الرؤساء الأربعة الآخرون لمدة عام واحد بالتناوب.

يضمن هيكل التعيينات للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التوازن بين القطاعين العام والخاص، والتوازن بين مختلف مناطق الدولة، والاستمرارية والاستقلالية في عملية صنع القرار.

كيفية اتخاذ القرارات في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟

يتم اتخاذ القرارات في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن طريق التصويت. يتمتع جميع أعضاء اللجنة بحق التصويت، بما في ذلك أعضاء مجلس المحافظين ورؤساء البنوك الاحتياطية.

في اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يناقش الأعضاء البيانات الاقتصادية ويتبادلون وجهات نظرهم حول السياسة النقدية. بعد المناقشة، يصوت الأعضاء على قرار بشأن معدلات الفائدة.

تتطلب القرارات الصادرة عن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة موافقة خمسة أعضاء على الأقل، بما في ذلك موافقة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي. إذا لم يتم الحصول على موافقة الأغلبية، فلن يتم اتخاذ أي قرار. 

خطوات اتخاذ القرار في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

اتخاذ القرار في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يمر بعدة خطوات وهي :

  1. يعقد أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اجتماعا لمناقشة البيانات الاقتصادية والسياسة النقدية.

  2. يتبادل الأعضاء وجهات نظرهم حول السياسة النقدية.

  3. يصوت الأعضاء على قرار بشأن معدلات الفائدة.

  4. يعلن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مؤتمر صحفي.

والجدير بالذكر أنه يمكن أن يكون اتخاذ القرارات في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة معقدا، حيث يشارك في العملية أعضاء من جميع أنحاء الولايات المتحدة لديهم وجهات نظر مختلفة حول السياسة النقدية. ومع ذلك، فإن هدف اللجنة هو اتخاذ قرارات تدعم الاقتصاد الأمريكي على المدى الطويل.

العوامل التي يمكن أن تؤثر على قرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

يتأثر قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ببعض العوامل حيث يراعيها عند اتخاذ قراره و هي على ما يلي:

  • معدل التضخم: يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحقيق معدل تضخم بنسبة 2٪. إذا كان التضخم مرتفعًا للغاية، فقد تقرر اللجنة رفع معدلات الفائدة للمساعدة في خفضه.

  • معدل البطالة: يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على معدل بطالة منخفض. إذا كان معدل البطالة مرتفعًا، فقد تقرر اللجنة خفض معدلات الفائدة للمساعدة في خلق فرص عمل.

  • نمو الاقتصاد: يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحقيق نمو اقتصادي مستدام. إذا كان النمو الاقتصادي ضعيفًا، فقد تقرر اللجنة خفض معدلات الفائدة للمساعدة في دعم النمو.

  • المخاطر المالية: يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحد من المخاطر المالية. إذا كانت هناك مخاطر مالية كبيرة، فقد تقرر اللجنة رفع معدلات الفائدة للمساعدة في الحد من هذه المخاطر.

ما الفرق بين اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والاحتياطي الفيدرالي؟

الاحتياطي الفيدرالي هو نظام مصرفي مركزي للولايات المتحدة تأسس عام 1913 بموجب قانون الاحتياطي الفيدرالي. يتكون الاحتياطي الفيدرالي من 12 بنكًا احتياطيًا محليًا، لكل منها مجلس إدارته الخاص، وهو مسؤول عن تنفيذ السياسة النقدية وتنظيم النظام المصرفي.

أما اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة فهي لجنة تابعة لنظام الاحتياطي الفيدرالي مسؤولة عن وضع السياسة النقدية للولايات المتحدة. تتكون اللجنة من 12 عضواً، بما في ذلك 7 أعضاء في مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي و5 رؤساء للبنوك الاحتياطية، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.

وأخيرا نستطيع أن نقول ان الفرق الرئيسي بين اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والاحتياطي الفيدرالي هو أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هي هيئة صنع القرار في السياسة النقدية، بينما الاحتياطي الفيدرالي هو نظام مصرفي مركزي.

كيفية التداول عند إعلانات محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

يمكن أن تكون إعلانات محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC مصدرا مهما للمعلومات للمتداولين. يمكن أن توفر هذه الإعلانات رؤى حول اتجاه السياسة النقدية للولايات المتحدة، والتي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على الأسواق المالية. 

يترقب المتداولون في سوق الأسهم وسوق الفوركس بشدة إعلانات محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والتي تقع ضمن أهم العناوين في المفكرة الاقتصادية لمعظم المتداولين. وذلك لما لها من تأثير كبير على معنويات الأسواق عبر توقعاتها المستقبلية وتحركاتها. وعليه، من المفيد أحيانا توظيف بعض الاستراتيجيات البسيطة للتداول مع إعلانات اللجنة.

كن على دراية بتوقعات السوق: من المهم أيضا أن تكون على دراية بتوقعات السوق. إذا كان السوق يتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة، فمن المحتمل أن يرتفع سعر الفائدة على الدولار الأمريكي. إذا كان السوق يتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة، فمن المحتمل أن ينخفض ​​سعر الفائدة على الدولار الأمريكي وهنا يمكن اتخاذ قرارك بالبيع او الشراء للدولار الأمريكي مقارنة بباقي العملات والسلع والمعادن.

هل يؤثر قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC على السوق ؟

نعم، تؤثر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC على السوق والمتداولين من خلال التحكم في معدل الفائدة في الولايات المتحدة، والذي يؤثر على أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم. حيث تعتمد البنوك الأخرى على هذا المعدل لتحديد أسعار الفائدة الخاصة بها. نتيجة لذلك، يتحكم معدل الفائدة الفيدرالية في توفر الأموال للاستثمار في المنازل والشركات، وفي النهاية في راتبك وعائدات الاستثمار.

حيث يؤثر هذا بشكل مباشر على قيمة محفظة التقاعد الخاصة بك، وتكلفة الرهن العقاري، وسعر بيع منزلك. لذلك، من المهم أن تكون على دراية بقرارات FOMC بشأن معدل الفائدة. يمكن أن تساعدك هذه القرارات في اتخاذ قرارات مالية مستنيرة بشأن راتبك، واستثماراتك، وخطط التقاعد الخاصة بك. 

إن القرارات التي تقوم بها اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في سياستها النقدية، سواء برفع أو خفض أسعار الفائدة، لها تأثير كبير على حركة الأسواق المالية، وخاصة سوق الفوركس وسوق الأسهم.

الأسئلة المتكررة حول من هي لجنة السوق المفتوح في الفيدرالي

لجنة السوق المفتوح في الفيدرالي FOMC هي هيئة صنع السياسة النقدية للولايات المتحدة. تتكون اللجنة من 12 عضوا، بما في ذلك 7 أعضاء من مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي و5 رؤساء البنوك الاحتياطية الإقليمية. تجتمع اللجنة 8 مرات في السنة لمراجعة السياسة النقدية للولايات المتحدة واتخاذ قرارات بشأن أسعار الفائدة

تشمل المسؤوليات الرئيسية للجنة السوق المفتوح في الفيدرالي تحديد سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية و شراء وبيع الأصول، ونشر تقرير السياسة النقدية

تعلن لجنة السوق المفتوح في الفيدرالي عن قراراتها بشأن أسعار الفائدة في مؤتمر صحفي بعد كل اجتماع. يمكن أيضا العثور على معلومات حول قرارات اللجنة في تقرير السياسة النقدية